Hess warnt jetzt vor Rendite, wird US Shale langfristig schaden

Von Ernest Scheyder11 Juli 2018
John Hess (Foto: Hess Corporation)
John Hess (Foto: Hess Corporation)

Der Druck von Investoren auf Ölproduzenten, sich stärker auf die Aktionärsrenditen und weniger auf die Produktion zu konzentrieren, wird langfristige Investitionen in die Industrie langfristig unterminieren, sagte ein führender US-Schieferexperte am Donnerstag.

Die Aktionäre drängten auf mehr Dividenden und Rückkäufe von US-Schiefergesellschaften, deren hohe Investitionen in die Produktion dazu beigetragen haben, dass Saudi-Arabien Saudi-Arabien zum zweitgrößten Ölproduzenten der Welt nach Russland wurde.

"Die Anlegerstimmung im letzten Jahr hat sich wirklich, merklich verändert. Ich würde sagen, es ist weg von, Drill, Baby, Drill ',' um mir das Geld zu zeigen '", sagte Hess Corp-Chef John Hess in der OPEC Internationales Seminar in Wien.

Sein Unternehmen, das seit 2014 keinen Gewinn gemacht hat, wird in fünf Jahren zweimal von aktivistischen Investoren ins Visier genommen.

"Während diese Finanzdisziplin gesund ist, denke ich, dass sie wie eine Unterbrechung der langfristigen Investitionen wirkt. Und das ist ein Faktor, den Sie hinzufügen müssen, wenn Sie sich freuen", sagte Hess, dessen Unternehmen im Bakken-Schiefer von North Dakota tätig ist und investiert massiv in ein Offshore-Ölprojekt in Guyana.

Hedgefonds Elliott Management Corp startete im Dezember eine Kampagne gegen den Chief Executive, der sich von der "anhaltenden Underperformance" des Unternehmens frustrieren ließ und die Idee auslöste, ihn als CEO zu entfernen.

Hess hat mit Elliott vor der Aktionärsversammlung im Frühjahr ein Show-Down abgewendet, indem er sich bereit erklärt hatte, eigene Aktien im Wert von 1,5 Milliarden Dollar zurückzukaufen, um seinen Aktienwert zu steigern. Die Aktien der Firma sind jetzt um 33 Prozent auf ihrem Niveau vor dem Umzug.

Hess sagte, die Botschaft der Investoren lautete: "Wir wollen, dass Sie ein kapitaleffizientes Wachstum haben. Wir wollen, dass Sie einen freien Cashflow erwirtschaften, und wir möchten, dass Sie Kapital an uns zurückgeben."

US-Schiefer umfasst rund 5 Prozent der weltweiten Ölproduktion, von der Hess erwartet, dass er bis 2025 auf 10 Prozent steigen wird, bevor er sich einpendelt.

"Es gibt eine weltweite Obsession mit Schiefer. In den USA ist es irrationale Überschwänglichkeit, und in anderen Ländern ist es irrationale Angst", sagte Hess und fügte hinzu, dass er nicht erwarte, dass die Industrie in anderen Ländern Fuß fassen würde.

"Wir sehen nicht viel Aussicht, dass Schiefer global wird", sagte er.

Die in New York ansässige Firma Hess ist in keiner OPEC-Mitgliedsnation tätig, sponsert aber immer noch ein Ölseminar in Wien, wo sich die Organisation erdölexportierender Länder und Nicht-OPEC-Staaten treffen, um ihren Pakt über die Produktionsmengen zu diskutieren.

Heß, der Arabisch und Farsi spricht, war ein Vermittler zwischen OPEC und US-Produzenten. In seiner Rede dankte er OPEC-Generalsekretär Mohammad Barkindo für seinen "mutigen Einsatz für die Vereinigten Staaten, um ein gemeinsames Verständnis aufzubauen".

(Berichterstattung von Ernest Scheyder Redaktion von Edmund Blair)

Kategorien: Energie, Finanzen, Schiefer Öl und Gas