Next-Wave-LNG-Rennen trifft im US-China-Handelskrieg auf Hürden

Von Julie Gordon und Scott DiSavino30 Oktober 2018
© Dmitry Rukhlenko / Adobe Stock
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Die Verspätung eines US-Exportprojekts für verflüssigtes Erdgas (LNG) an der US-amerikanischen Golfküste hat zu Befürchtungen geführt, dass der Handelskonflikt der USA mit China die Bemühungen behindert, Käufer mit mehreren Milliarden US-Dollar aufzubauen.

Die Vereinigten Staaten positionieren sich als vorherrschender Anbieter von unterkühltem Kraftstoff, da sich die asiatischen Länder von schmutzigen Energiequellen wie Kohle abwenden, und die Genehmigung eines riesigen kanadischen Projekts unter der Leitung von Royal Dutch Shell in diesem Monat verstärkte die Begeisterung für den Sektor in Nordamerika insgesamt.

Dieser Optimismus traf am Montag, als die australische LNG Ltd bis zum nächsten Jahr eine geplante Entscheidung über den Bau ihrer Magnolia LNG-Anlage in Louisiana wegen Problemen mit chinesischen Kunden verzögerte. Und es kam, als Banker und Analysten in der Branche bereits in Frage gestellt hatten, ob die nächste Welle von Projekten in der Pipeline mit Anlegern durchgehen würde.

"Das Wachstum der chinesischen LNG-Nachfrage ist das größte Wachstum der Nachfrage, und die chinesischen Käufer müssen zögern, sich auf die US-Kapazitäten festzulegen, wenn die US-Regierung den Handel als Mittel zur politischen Einflussnahme ansieht", sagte Bob Ineson, Managing Director von Nordamerikanisches Erdgas bei IHS Markit.

China setzte letzten Monat einen Zölle von zehn Prozent auf LNG-Importe aus den USA, was zu einem Handelsstreit führte, bei dem US-Präsident Donald Trump Zölle auf importierte chinesische Waren im Wert von 250 Milliarden Dollar verhängte und China auf Zölle in Höhe von 110 Milliarden US-Dollar reagierte.

Die Nachfrage nach LNG in China ist in den letzten Jahren in Bezug auf die Umweltverschmutzung in Peking explodiert. Die Importe haben sich seit 2015 fast verdreifacht. Im vergangenen Jahr überholte Südkorea Südkorea als weltweit zweitgrößter Importeur von LNG.

Dieser Boom hat zusammen mit der steigenden Nachfrage aus anderen asiatischen Ländern dazu beigetragen, ein zu erwartendes LNG-Überangebot zu verschlingen und die Spotpreise auf fast Vier-Jahres-Hochs zu drücken, was einen mehrjährigen Stillstand bei neuen Projektinvestitionen verhinderte.

Bis Mitte der 2020er Jahre wird die globale Nachfrage nach LNG voraussichtlich zwischen 360 Millionen und 450 Millionen Tonnen liegen, gegenüber rund 290 Millionen Tonnen im Jahr 2017. Da China dieses Wachstum anführt, wird die Unterzeichnung von Verträgen mit seinen Unternehmen als unerlässlich angesehen, um größere Projekte zu erreichen .

Aber die Tarife haben laut zwei US-amerikanischen Industriezweigen eine abschreckende Wirkung. China unterzeichne keine langfristigen Abkommen mit US-Projekten, bis die Ausrede gelöst sei.

Das sind keine guten Nachrichten, wenn es in Nordamerika mindestens sechs weitere Neubauten oder Erweiterungen gibt, die kurz vor einer Bauentscheidung stehen, und bis zum Jahr 2020 eine Handvoll weiterer Pläne vorliegen, die ein Potenzial von mehr als 100 Milliarden US-Dollar darstellen.

Die erste Welle von LNG-Projekten in den USA war in der Lage, nicht ausreichend genutzte Infrastruktur und billiges Gas zu nutzen, um in einem engen globalen Markt Fuß zu fassen.

Aber Newcomer wie Tellurian Inc, NextDecade Corp und Venture Global LNG sind mit einer Reihe von Herausforderungen konfrontiert, von der Finanzierung über die Preisgestaltung bis hin zum Zugang zu Pipelines, so Experten gegenüber Reuters.

Bei so vielen Pferden im Rennen werden große Builds, die von etablierten Spielern oder Erweiterungen existierender Exporteinrichtungen unterstützt werden, wahrscheinlich besser abschneiden als Upstarts.

Dies begünstigt Energieriesen wie Shell, Exxon Mobil Corp und Qatar Petroleum, die zusammen mit Cheniere Energy, dem führenden unabhängigen US-amerikanischen LNG-Unternehmen, Projekte in Angriff nehmen.

Shell und seine Partner genehmigten in diesem Monat das 40 Millionen kanadische Dollar ($ 31 Milliarden) große LNG-Kanada-Megaprojekt, das bis 2025 14 Millionen Tonnen neue Kapazität pro Jahr verspricht, mit der Option, diese Leistung zu verdoppeln.

"Mein Instinkt würde mir sagen, dass die größeren Unternehmen die Ressourcen und Beziehungen haben, um diese Dinge genehmigen zu lassen, weil sie nur riesige Projekte sind", sagte Charlie Cone, ein LNG-Analyst bei der Energiedatenfirma Genscape.

Der Chef von LNG Canada, Andy Calitz, sagte letzte Woche, dass US-Rivalen "tot im Wasser" enden könnten, solange China seinen Zoll auf US-Importe hält. Das könnte ein Segen für Kanadas kleine Woodfibre LNG an der Westküste und Pieridae Energy Ltds Goldboro LNG an der Ostküste sein.

Nicht-chinesische Käufer sind auch vorsichtig in Bezug auf langfristige Geschäfte aufgrund der sich ändernden Handelspolitik, sagte IHS Ineson. "Dieser Konflikt könnte dazu führen, dass viele Entwickler von US-Projekten dieses Fenster verpassen", sagte er.


(1 $ = 1.3037 Kanadische Dollar)

(Berichterstattung von Julie Gordon und Scott DiSavino; Zusätzliche Berichterstattung von Jarrett Renshaw, David Französisch, Jessica Resnick-Ault und Gary McWilliams; Schnitt von Leslie Adler)

Kategorien: Finanzen, LNG, Regierungsaktualisierung, Regierungsaktualisierung